Graan Opsies Strategieë

Futures 038 opsies strategie Guide Gebruik termynkontrakte en opsies, of afsonderlik of in kombinasie, kan talle handelsgeleenthede bied. Die 25 strategieë wat in hierdie gids is nie bedoel om 'n volledige gids tot elke moontlike handel strategie, maar eerder 'n beginpunt verskaf. Of die inhoud sal bewys aan die beste strategieë en opvolgstappe vir jou sal afhang van jou kennis van die mark, jou risiko dra vermoë en jou kommoditeit verhandel doelwitte. Hoe om hierdie gids - Hierdie publikasie is ontwerp, nie as 'n volledige gids tot elke moontlike scenario, maar eerder as 'n maklik-om-te gebruik handleiding wat moontlik handel strategieë dui. Lang Futures - As jy optimisties oor die mark en onseker is oor wisselvalligheid is. Jy sal nie geaffekteer word deur wisselvalligheid verandering. Maar as jy 'n mening oor wisselvalligheid en dat mening blyk korrek te wees, een van die ander strategieë kan 'n groter wins potensiaal en / of minder risiko hê. Lang Sintetiese Futures - As jy optimisties oor die mark en onseker is oor wisselvalligheid is. Jy sal nie geaffekteer word deur wisselvalligheid verandering. Maar as jy 'n mening oor wisselvalligheid en dat mening blyk korrek te wees, een van die ander strategieë kan 'n groter wins potensiaal en / of minder risiko hê. Mag verhandel in van die eerste lang oproep of 'n kort sit posisie om 'n sterker lomp posisie te skep. Kort Sintetiese Futures - As jy lomp op die mark en onseker is oor wisselvalligheid is. Jy sal nie geaffekteer word deur wisselvalligheid verandering. Maar as jy 'n mening oor wisselvalligheid en dat mening blyk korrek te wees, een van die ander strategieë kan 'n groter wins potensiaal en / of minder risiko hê. Mag verhandel in van die eerste kort oproep of 'n lang sit posisie om 'n sterker lomp posisie te skep. Lang Risiko Terugskrywing - As jy optimisties oor die mark en onseker is oor wisselvalligheid is. Gewoonlik hierdie posisie is geïnisieer as 'n follow-up na 'n ander strategie. Die risiko / beloning is dieselfde as 'n lang FUTURES behalwe dat daar 'n plat oppervlakte van min of geen wins / verlies. Kort Risiko Terugskrywing - As jy lomp op die mark en onseker is oor wisselvalligheid is. Gewoonlik hierdie posisie is geïnisieer as 'n follow-up na 'n ander strategie. Die risiko / beloning is dieselfde as 'n kort FUTURES behalwe dat daar 'n plat oppervlakte van min of geen wins / verlies. Kort Call - Wanneer jy lomp op die mark is. Verkoop buite-die-geld (hoër staking) plaas as jy minder vol vertroue dat die mark sal val, verkoop teen-die-geld sit as jy vol vertroue dat die mark sal stagneer of val is. Lang Sit - As jy lomp baie lomp op die mark is. Oor die algemeen, hoe meer buite-die-geld (laer staking) die verkoopopsie trefprys, hoe meer lomp die strategie. Kort Put - As jy glo die mark is nie af gaan. Verkoop out-of-the-geld (laer staking) opsies as jy net 'n bietjie daarvan oortuig, te verkoop teen-die-geld-opsies as jy is baie vol vertroue dat die mark sal stagneer of styg. As jy twyfel mark sal stagneer en is meer lomp, verkoop in-die-geld-opsies vir 'n maksimum wins te maak. Bull Smeer - As jy dink die mark sal optrek, maar met 'n beperkte onderstebo. Goeie posisie as jy wil wees in die mark, maar is minder vol vertroue dat bullish verwagtinge. Julle in goeie geselskap. Dit is die mees gewilde lomp handel. Hou Smeer - As jy dink die mark sal daal, maar met 'n beperkte nadeel. Goeie posisie as jy wil wees in die mark, maar is minder vertroue van lomp verwagtinge. Die gewildste posisie onder dra, want dit mag ingeskryf word as 'n konserwatiewe handel wanneer onseker is oor lomp houding. Lang Butterfly - Een van die min posisies wat voordelig in 'n langtermyn-opsies reeks, mag ingeskryf word. Gee toe, met 'n maand of meer om te gaan, koste van die verspreiding is 10 persent of minder van B A (20 persent as 'n staking tussen A en B). Dit is 'n reël tjek teoretiese waardes. Kort Butterfly - Wanneer die mark is óf onder 'n of hoër C en posisie is hoë kant met 'n maand of so gelaat. Of wanneer daar slegs 'n paar weke oor is, mark is naby B, en jy 'n dreigende skuif in enige rigting verwag. Lang Iron Butterfly - Wanneer die mark is óf onder 'n of hoër C en die posisie ondergeprys met 'n maand of so gelaat. Of wanneer daar slegs 'n paar weke oor is, mark is naby B, en jy 'n dreigende tempo skuif in enige rigting verwag. Kort Iron Butterfly - Tik wanneer die kort yster vlinders netto krediet is 80 persent of meer van C A, en jy verwag 'n lang tydperk van relatiewe prysstabiliteit waar die onderliggende sal wees naby die middelpunt van die C 'n Reeks naby verstryking. Dit is 'n reël tjek teoretiese waardes. Lang Straddle - As mark is naby A en jy verwag dat dit begin beweeg, maar is nie seker in watter rigting. Veral goeie posisie as mark stil is, begin dan om skerp sig-sag, 'n teken potensiaal uitbarsting. Lang Strangle - As mark is binne of naby (A-B) reeks en het staande was. As die mark ontplof In ieder geval, jy geld maak as die mark gaan voort om te stagneer, minder as 'n lang straddle jy verloor. Ook nuttig as geïmpliseer wisselvalligheid sal na verwagting toeneem. Kort Strangle - As mark is binne of naby (A-B) reeks en, alhoewel aktiewe, is bedaar. As die mark gaan in stagnasie, jy geld maak as dit nog steeds aktief te wees, moet jy 'n bietjie minder risiko dan met 'n kort straddle. Verhouding Call Smeer - Gewoonlik ingevoer wanneer die mark is naby A en gebruiker verwag 'n effense tot matige styging in die mark, maar sien 'n potensiaal vir sell-off. Een van die mees algemene opsie versprei, selde gedoen meer as 1: 3 (twee oortollige kortbroek) as gevolg van opwaartse risiko. Verhouding Sit Smeer - Gewoonlik ingevoer wanneer die mark is naby B en jy verwag mark te val effens tot matig, maar sien 'n potensiaal vir skerp styging. Een van die mees algemene opsie versprei, selde gedoen meer as 1: 3 (twee oortollige kortbroek) as gevolg van afwaartse risiko. Verhouding Sit Backspread - Gewoonlik ingevoer wanneer die mark is naby A en toon tekens van toenemende aktiwiteit, met 'n groter waarskynlikheid om nadeel (byvoorbeeld, as laaste groot skuif was op, gevolg deur stagnasie). Box of Conversion - Soms, sal 'n mark uit lyn genoeg om 'n aanvanklike toetrede tot een van hierdie posisies te regverdig nie. Tog is dit die mees algemeen gebruik word om die hele of 'n deel van 'n portefeulje sluit deur die koop of verkoop van die vermiste bene van die posisie te skep. Dit is alternatiewe vir die sluiting van buite poste by moontlik ongunstige pryse. Primêre Sidebar verhef jou Trading Laaste Tweets Is jy 'n visuele leerder Vind ons webinars bladsy vir video tutoriale en analise van die mark van ons makelaars: t. co/Yc92vYQsSW tyd gelede 1 Dag via Buffer 10 Riglyne vir Online Futures Trading: t. co/aeDodxfyzL t. co / t7Of3h4psp tyd gelede 1 Dag via Buffer lomp op die mark Oorweeg 'n lang sit strategie. Hier is hoe - t. co/Knv6IoeFbA tyd gelede 1 Dag via Buffer Kopiereg xA9 2016 xB7 Daniels Trading. Alle regte voorbehou. Hierdie materiaal word oorgedra as 'n uitnodiging vir die aangaan van 'n afgeleide transaksie. Hierdie materiaal is opgestel deur 'n Daniels Trading makelaar wat bied marknavorsing kommentaar en handel aanbevelings as deel van sy of haar uitnodiging vir rekeninge en uitnodiging vir ambagte egter Daniels Trading nie in stand te hou 'n navorsingsafdeling soos omskryf in CFTC Reël 1.71. Daniels Trading, sy prinsipale, makelaars en werknemers mag handel dryf in afgeleide instrumente vir hul eie rekeninge of vir die rekeninge van ander. As gevolg van verskeie faktore (soos toleransie vir risiko, vereistes marge, handel doelwitte, kort termyn vs. langtermyn strategieë, tegniese vs. fundamentele analise van die mark, en ander faktore) sodanige handel kan lei tot die aanvang of likwidasie van posisies wat verskil van is of in stryd met die menings en aanbevelings daarin vervat. Vorige prestasie is nie noodwendig 'n aanduiding van toekomstige prestasie nie. Die risiko van verlies in die handel termynkontrakte of kommoditeit opsies kan aansienlik wees, en daarom beleggers moet verstaan ​​die risiko's wat betrokke is in die neem van aged posisies en moet verantwoordelikheid vir die risiko's wat verband hou met sodanige beleggings en hul resultate te aanvaar. U moet goed oorweeg of sodanige handel is geskik vir jou in die lig van jou omstandighede en finansiële hulpbronne. Jy moet die risiko bekendmaking webblad verkry word by www. DanielsTrading aan die onderkant van die tuisblad lees. Daniels Trading is nie verbind met of geaffilieerde nie eens 'n handel stelsel, nuusbrief of ander soortgelyke diens. Daniels Trading waarborg nie of enige prestasie eise wat deur sulke stelsels of service. Corn Options Hoe Corn opsies is opsiekontrakte waarin die onderliggende bate is 'n koring termynkontrak te verifieer. Die houer van 'n koring opsie beskik oor die reg (maar nie die verpligting) om 'n lang posisie inneem (in die geval van 'n koopopsie) of 'n kort posisie (in die geval van 'n verkoopopsie) in die onderliggende koring futures by die staking prys. Hierdie reg sal ophou om te bestaan ​​wanneer die opsie verval na die mark sluit op vervaldatum. Koring Opsie Effektebeurse koring opsiekontrakte is beskikbaar vir die handel op NYSE Euronext (Euronext). Euronext Corn opsie pryse word in dollar en sent per metrieke ton en hul onderliggende termynkontrak verhandel in baie van 50 ton koring. Ruil Produk Naam Onderliggende Contract grootte-opsie prys kwotasies Euronext Corn Options Koop - en verkoopopsies Options is verdeel in twee klasse - oproepe en wan. Koring call opsies is gekoop deur handelaars wat positief oor koring pryse. Handelaars wat glo dat koring pryse sal val kan koop koring verkoopopsies plaas. Koop 'oproepe of sit is nie die enigste manier om opsies handel. Opsie verkoop is 'n gewilde strategie wat gebruik word deur baie professionele opsie handelaars. Meer komplekse opsie handel strategieë. ook bekend as versprei. kan ook gebou word deur gelyktydig die koop en verkoop van opsies. Koring Options teen koring futures In vergelyking met die volslae aankoop van die onderliggende koring futures, mielies opsies bied voordele soos addisionele hefboom sowel as die vermoë om potensiële verliese te beperk. Tog is dit ook kwynende bates wat die potensiaal het om te verval waardeloos het. Bykomende HEFBOOM In vergelyking met die neem van 'n standpunt oor die onderliggende koring futures blatante, die koper van 'n koring opsie winste bykomende hefboom sedert die premie betaalbaar is tipies laer as die vereiste marge wat nodig is om 'n posisie in die onderliggende koring futures oopmaak. Beperk potensiële verliese Soos koring opsies net die reg, maar nie die verpligting om die onderliggende koring futures posisie inneem toe te staan, is potensiële verliese beperk tot net die bedrag wat aan die opsie koop premie. Buigsaamheid Gebruik opsies alleen of in kombinasie met futures, kan 'n wye verskeidenheid van strategieë geïmplementeer word om te voldoen aan spesifieke risikoprofiel, belegging tydhorison, koste oorweging en uitkyk op die onderliggende wisselvalligheid. Tyd Bederf Options het 'n beperkte leeftyd en is onderhewig aan die gevolge van die tyd verval. Die waarde van 'n koring opsie, spesifiek die tydwaarde, kry verweer weg met verloop van tyd. Maar, aangesien handel is 'n nul-som spel, tyd verval kan verander word in 'n bondgenoot as 'n mens kies om 'n verkoper van opsies wees in plaas van om dit te koop. Hier is meer oor koring futures Options Trading gereed om te begin Trading Futures te koop of te verkoop futures, 'n makelaar wat kan hanteer termynmark ambagte wat jy nodig het. OptionsHouse is 'n volwaardig Merchant Futures Kommissie oortuig dat 'n vaartbelynde toegang tot die futures markte teen uiters billike kontrak rates. Crops bied GT berging amp Markte GT Marketing Tools graanprys Options Basics Die basiese konsepte van graanprys opsies word hieronder bespreek. Metodes van die gebruik van graan prys opsies om graan te bemark word in: 'n opsie is die reg, maar nie die verpligting te koop of verkoop 'n termynkontrak. Die koper van 'n opsie verkry hierdie reg. Die opsie verkoper (skrywer) moet die teenoorgestelde kant van die opsie buyerrsquos futures posisie te neem. Byvoorbeeld, as jy 'n opsie te koop met die reg om termynkontrakte te koop, sal die opsie verkoper (skrywer) moet termynmark verkoop aan jou as jy die opsie uit te oefen. Opsiekontrakte verhandel in 'n soortgelyke wyse as hul onderliggende termynkontrakte. Alle koop en verkoop plaasvind deur oop geskreeu van mededingende tenders en bied in die handel put. Tipes Options As jy 'n opsie om termynkontrakte te koop te koop, jy 'n oproep opsie. As jy 'n opsie om termynkontrakte te verkoop koop, jy 'n verkoopopsie. opsies noem en sit is afsonderlike en aparte opsies. Oproepe en wan is nie die teenoorgestelde kante van dieselfde transaksie. Trefprys Wanneer koop of 'n opsie verkoop, moet jy kies uit 'n stel van voorafbepaalde prysvlakke waarteen jy die termynmark sal ingaan as die opsie uitgeoefen word. Dit is genoem staking pryse. Byvoorbeeld, as jy 'n sojaboon opsie met 'n trefprys van 7 kies per skepel, op die opsie wat jy sal koop of verkoop futures vir 7. oefen Dit sal plaasvind, ongeag van die huidige vlak van termynkontrakte prys. Staking pryse wat aan voorafbepaalde prysvlakke vir elke kommoditeit: elke 25 sent vir sojabone en 10 sent vir koring. Wanneer handel is 'n inisiatief van 'n opsie, handel is beskikbaar teen 'n reeks van staking pryse bo en onder die huidige futurersquos prys. Byvoorbeeld, as die Julie koring futures prys is 3, sal daar koring opsies bekendgestel met staking pryse van 2.80, 2.90, 3.00, 3.10, en 3.20. As termynmark prysstygings (verminder), is bykomende staking pryse bygevoeg. Lewering Maand Wanneer koop 'n opsie wat jy moet kies watter aflewering maand wat jy wil. Opsies het dieselfde aflewering maande as die onderliggende termynkontrakte. Byvoorbeeld, koring opsies Desember, Maart, Mei, Julie, en September aflewering maande, dieselfde as koring futures. As jy 'n Desember koring opsie uit te oefen sal jy koop of te verkoop Desember toekoms. Sluiting-jul Opsie Daar is drie maniere waarop jy kan maak uit 'n opsie posisie. Die opsie uitgeoefen kan word, is dit verkoop kan word, of die opsie kan toegelaat word om te verval. Oefening n opsie uitgeoefen vat die opsie in 'n termynkontrak posisie op die trefprys. Slegs die opsie koper kan 'n opsie uit te oefen. Wanneer 'n oproep opsie uitgeoefen word, die opsie koper koop futures op die trefprys. Die opsie skrywer (verkoper) neem die teenoorgestelde kant (verkoop) van die termynmark posisie op die trefprys. Wanneer 'n put-opsie uitgeoefen word, sal die opsie koper verkoop futures teen die trefprys. Die opsie skrywer (verkoper) neem die teenoorgestelde kant (koop) van die termynmark posisie. As gevolg van die opsie sellerrsquos verpligting om 'n termynkontrak standpunt in te neem indien die opsie uitgeoefen word, moet hy / sy plaas marge geld en is gekonfronteer met die moontlikheid van marge oproepe. Verrekening transaksie As jy reeds 'n opsie gekoop het, kan jy hierdie posisie geneutraliseer deur die verkoop van 'n ander opsie met dieselfde trefprys en aflewering maand. Jy is nou uit die opsies mark. Die bedrag van wins of verlies van die transaksie hang af van die premie wat jy betaal wanneer jy die opsie en die premie wat jy ontvang het toe jy die opsie verkoop, minus die transaksie koste aangekoop. Maar, as die opsie wat u verkoop dieselfde trefprys en / of lewering maand as die opsie wat jy oorspronklik gekoop het nie, jy sal nou twee posisies in die mark een so 'n koper en 'n ander as 'n verkoper. As jy geskryf het (verkoop) 'n opsie, kan jy hierdie posisie geneutraliseer deur 'n opsie met dieselfde trefprys en aflewering maand koop. Jy is nou uit die opsies mark. Die bedrag van wins of verlies van die transaksie hang af van die premie wat jy ontvang het toe jy die opsie verkoop en die premie wat jy betaal wanneer jy die opsie teruggekoop, minus die transaksie koste. Maar jy die risiko van 'die opsie uitgeoefen word deur die koper voor jy dit geneutraliseer hardloop. Verval 'n opsie verval indien dit nie binne die toegelate tydperk uitgeoefen. Die vervaldatum is die laaste dag waarop die opsie uitgeoefen kan word. Opsies verval in die maand voor lewering kontrakteer. Byvoorbeeld, 'n Julie koring opsie verval in Junie. Call opsies 'n opsie om 'n termynkontrak te koop is 'n koopopsie. Die koper van 'n koopopsie koop die reg om termynkontrakte te koop. Die verkoper (skrywer) van die koopopsie moet termynmark verkoop (neem die teenoorgestelde kant van die termynmark transaksie) indien die koper die opsie uitoefen. Vir die reg om die opsie uit te oefen, die koper betaal die verkoper 'n premie. Die koper van 'n koopopsie sal geld maak as die termynmark prys bo die trefprys styg. As die styging is meer as die koste van die premie en transaksie, die koper het 'n netto wins. Die verkoper van 'n koopopsie verloor geld indien die termynmark prys bo die trefprys styg. As die styging is meer as die inkomste uit die premie minus die koste van die transaksie, die verkoper het 'n netto verlies. As die termynmark prys daal onder die trefprys, sal die opsie koper nie die opsie uitoefen omdat die uitoefening van 'n verlies vir die koper te skep. In hierdie situasie sal die opsie koper laat die opsie verval waardeloos by die verstryking dag. Die enigste geld oordrag sal die premie die opsie koper oorspronklik aan die skrywer te wees. Verkoopopsies 'n opsie om te verkoop 'n termynkontrak is 'n verkoopopsie. Die koper van 'n verkoopopsie koop die reg om termynkontrakte te verkoop. Die skrywer (verkoper) van die verkoopopsie moet termynmark te koop (neem die teenoorgestelde kant van die termynmark transaksie) indien die koper die opsie uitoefen. Vir die reg om die opsie uit te oefen, die koper betaal die verkoper 'n premie. Die koper van 'n verkoopopsie sal geld maak as die termynmark prys laer as die trefprys val. As die daling is meer as die koste van die premie en transaksie, die koper het 'n netto wins. Die verkoper van 'n koopopsie verloor geld indien die termynmark prys laer as die trefprys val. As die daling is meer as die inkomste uit die premie minus die koste van die transaksie, die verkoper het 'n netto verlies. As die termynmark prys bo die trefprys styg, sal die opsie koper nie die opsie uitoefen omdat die uitoefening van 'n verlies vir die koper te skep. In hierdie situasie, sal die opsie koper laat die opsie verval waardeloos by die verstryking dag. Die enigste geld oordrag sal die premie die opsie koper oorspronklik betaal aan die verkoper wees. Premium Soos voorheen bespreek, die prys betaal vir 'n opsie bedrag is die premie. Die opsie koper betaal die premie op die opsie skrywer (verkoper) ten tyde van die opsie transaksie. Die premie is die enigste deel van die opsiekontrak wat onderhandel. Alle ander kontrak terme voorafbepaalde. Die premie is die maksimum bedrag wat die opsie koper kan verloor en die maksimum bedrag wat die opsie verkoper kan maak. 'N opsie premie is saamgestel uit intrinsieke en / of ekstrinsieke waarde. Intrinsieke waarde Die intrinsieke waarde is die bedrag van wins wat gerealiseer kan word indien die opsie uitgeoefen word en die gevolglike futures posisie afgehandel is nie. 'N Oproep opsie het intrinsieke (oefening) waarde as die termynmark prys is hoër as die trefprys. A verkoopopsie intrinsieke (oefening) waarde as die toekomstige prys is laer as die trefprys. Ekstrinsieke waarde ekstrinsieke (ekstra) waarde is die bedrag waarmee die opsie premie oorskry die intrinsieke (oefening) waarde. Ekstrinsieke waarde is die opbrengs wat opsie skrywers (verkopers) die vraag in ruil vir die draers van die risiko van verlies van 'n negatiewe prysbewegings. Alle opsie premies bevat ekstrinsieke waarde, behalwe by verstryking. As gevolg van ekstrinsieke waarde, kan 'n opsie koper 'n opsie vir soveel of meer as sy oefening waarde verkoop. Die bedrag van ekstrinsieke waarde is beïnvloed deur drie faktore: Tydwaarde - Tyd waarde is gebaseer op die lengte van tyd voordat die opsie verval. As die vervaldatum is veraf, sal tydwaarde hoog wees. Soos verstryking benaderings, die tydwaarde weier. By verstryking, geen tydwaarde bly. Toekomstige prys teen trefprys - Die verhouding van die termynmark prys om die trefprys invloed op die ekstrinsieke waarde. Die ekstrinsieke waarde is hoogste wanneer die termynmark prys is dieselfde as die trefprys. Die ekstrinsieke waarde dalings as die termynmark prys weg (bo of onder) van die trefprys beweeg. Markonbestendigheid - Soos die termynmark raak meer wisselvallig, die ekstrinsieke waarde toeneem. Ander opsie Terme bykomende algemeen gebruik opsie terme word hieronder bespreek. Hierdie opsie terme betrekking tot die verhouding tussen die huidige termynmark prys en die trefprys. In-die-geld 'n opsie is in-die-geld as dit oefening waarde. Met ander woorde, 'n oproep opsie is in-die-geld as die huidige termynmark prys is hoër as die trefprys, want dit uitgeoefen kan word op die trefprys en verkoop teen die huidige termynmark prys vir 'n wins. A verkoopopsie is in-die-geld as die huidige termynmark prys is laer as die trefprys. Buite-die-geld 'n out-of-the-geld opsie het geen oefening waarde. 'N Oproep opsie is out-of-the-geld as die huidige termynmark prys is laer as die trefprys. Aan die ander kant, 'n put-opsie is out-of-the-geld as die huidige termynmark prys is hoër as die trefprys. Op-die-geld 'n opsie is by-die-geld as die huidige termynmark prys is dieselfde as die trefprys. A 'n sent in die toekoms verander prys sal die opsie óf in-die-geld of out-of-the-geld. Hier is voorbeelde van die oproep en verkoopopsies wat in-die-geld, op-die-geld, en out-of-the-geld. Premium Voorbeelde Hier is werklike voorbeelde van sojabone opsie premies vir verskillende staking pryse en aflewering maande. Die premie vir elke trefprys en aflewering maand gelys. In hakies is die intrinsieke (oefening) waarde en die ekstrinsieke waarde vir elke opsie premie. Die huidige futures pryse is aan die onderkant van die tafel. Soja call opsies - 1 Maart Soja koopopsie premies op 1 Maart word in Tabel 1. Die huidige termynmark prys vir die Julie en Augustus termynkontrakte is 6,50. Teen hierdie prys die prys opsie 6 staking is in-die-geld met 50 sent. As hierdie opsie uitgeoefen word, sal die opsie koper eienaar van 'n termynkontrak gekoop teen 'n trefprys van 6. Die opsie koper kan dan verkoop die kontrak by die huidige 6,50 termynmark prys vir 'n wins van 50 sent (6,50-6,00 0,50). Die 6.00 trefprys opsie het ekstrinsieke waarde van 8 sent, die verskil tussen die premie en die uitoefening waarde. Die 7 trefprys opsie Julie het 'n premie van 14 sent. Dit het geen intrinsieke waarde, want dit is buite-die-geld met 50 sent. Futures prys sou hê om deur te styg meer as 50 sent voordat die opsie enige oefening waarde sal bevat. Die ekstrinsieke waarde is 14 sent. Die 6,50 trefprys opsie July is op-die-geld. Dit het geen intrinsieke waarde, maar het ekstrinsieke waarde van 29 sent. Die opsies met staking pryse op-die-geld en uit-die-geld premies wat geen intrinsieke waarde (oefening waarde.) Slegs diegene opsies wat in-die-geld is nie premies met intrinsieke waarde. Tydwaarde Die Augustus opsies hoër ekstrinsieke waardes as die Julie opsies. Byvoorbeeld, die opsie Julie 6,50 trefprys het ekstrinsieke waarde van 29 sent, terwyl die Augustus 6,50 optionrsquos ekstrinsieke waarde is 37 sent. Dit gebeur omdat die opsie Augustus sal verhandel vir 'n langer tydperk as die opsie Julie. Die tydperk vanaf 1 Maart tot middel Julie, wanneer die opsie Augustus verstryk, is vier en 'n half maande. Die tydperk vanaf 1 Maart tot middel Junie vir die opsie July is net drie en 'n half maande. Koopopsie skrywers (verkopers) dra die risiko van verlies as gevolg van 'n styging. Hulle eis 'n hoër opbrengs (premie) vir die draers van hierdie risiko vir 'n langer tydperk, veral in die lig dat Junie en Julie is gewoonlik periodes van prysvolatiliteit as gevolg van die oes seisoen. Trefprys teen termynprys Die ekstrinsieke waarde is 29 sent vir die op-die-geld Julie 6,50 trefprys opsie. Dit is slegs 14 sent vir die 50 sent uit-die-geld opsie (7 trefprys opsie) en 8 sent vir die 50 sent in-die-geld opsie (6 trefprys opsie). So het die ekstrinsieke waarde afneem as die opsie verder beweeg buite-die-geld of in-die-geld. 'N opsie handelaar wat 'n koopopsie skryf vir 6,50 sal aanspreeklik wees vir oefening waarde as die termynmark prysstygings wees deur 'n sent. Maar deur die skryf van 'n 7 opsie, sal die termynmark prys moet deur staan ​​meer as 50 sent voordat die skrywer aanspreeklik wees vir oefening waarde sal wees. So het die skrywer sal 'n hoër opbrengs (ekstrinsieke waarde) vir die skryf van 'n op-die-geld opsie te eis. Soja verkoopopsies - 1 Maart Soja verkoopopsie premies word in Tabel 2. Die staking pryse en aflewering maande is dieselfde as Table 1. Die datum waarop die opsie aanhalings is geneem (1 Maart) en die termynmark pryse (6,50) is ook dieselfde. Die premie verhoudings is soortgelyk aan dié van die koopopsies van Table 1. Die verkoopopsie premies met staking pryse bo die termynmark prys bevat intrinsieke waarde terwyl diegene onder bevat geen intrinsieke waarde. Hierdie verhouding is teenoor dié van die call opsies in Tabel 1. Dit gebeur omdat die uitoefening van 'n verkoopopsie plaas die opsie koper in die futures markte verkoop (eerder as die aankoop) termynkontrak op die trefprys. Die termynmark posisie kan dan geneutraliseer word deur die aankoop van 'n termynkontrak teen die laagste prys vir 'n wins. Soja call opsies - 1 Junie Soja koopopsie premies op 1 Junie word in Tabel 3. Futures pryse gedurende die tydperk van drie maande gestyg het 6,50-8,25. Die 1 Maart 6,50 trefprys by-die-geld Augustus koopopsie is nou die moeite werd om 1.84. Die premie bevat intrinsieke (oefening) waarde van 1,75 (8,25-6,50 1.75) plus 9 sent van ekstrinsieke waarde (1,84-1,75 0,09). As jy 'n 6,50 trefprys Augustus koopopsie vir 35 sent op 1 Maart gekoop het, kan jy nou verkoop dit vir 1,84 vir 'n wins van 1,49 (1,84 -.35 1.49) nie, insluitende handel koste. Die by-die-geld opsie is nou die een met die 8.25 trefprys, eerder as die 6,50 trefprys. Markonbestendigheid Die ekstrinsieke waarde is groter op 1 Junie as wat dit was op 1 Maart Byvoorbeeld, die ekstrinsieke waarde vir die opsie Augustus by-die-geld (8.25 trefprys) is 44 sent eerder as 35 sent wat die op-die - opsie geld (6,50 trefprys) was op 1 Maart, selfs al is die tydwaarde is drie maande minder (1 en 'n half maande tot verstryking teen 4 en 'n half maande). Dit is omdat die mark is baie meer wisselvallig op 1 Junie as wat dit was op 1 Maart weens markwisselvalligheid, opsie skrywers eis 'n hoër opbrengs te vergoed vir die groter risiko van verlies as gevolg van 'n vinnig veranderende mark. Don Hofstrand. afgetrede uitbreiding op toegevoegde waarde landbou-spesialis, agdmiastate. eduCrops GT berging amp Markte GT Marketing Tools Graanprysverskansingsadvies Basics Die besigheid van 'n produsent oes is om in te samel en te bemark graan teen 'n winsgewende prys. Soos met enige besigheid, 'n paar jaar te voorsien gunstige winste en 'n paar jaar te doen nie. Wins onsekerheid vir produsente gewas spruit uit beide variansie in die koste van produksie per skepel (veral uit opbrengs variasie) en onsekerheid van pryse gewas. Baie tegnieke word gebruik deur produsente om risiko van produksie verlies te verminder. Dit kan voldoende grootte van masjinerie, roterende gewasse, diversifisering van ondernemings, die aanplant van verskillende kruisings, oesversekering, en vele ander in te sluit. Oes produsente het ook bemarking tegnieke wat die finansiële risiko van veranderende pryse kan verminder. Stygende pryse oor die algemeen finansieel voordelig vir produsente en dalende pryse is oor die algemeen skadelike. Dit is egter nooit bekend met sekerheid of pryse sal styg of daal. Futures verskansing kan help met die oprig prys voor of na oes. Met die stigting van 'n prys, die produsent beskerm teen prysdalings, maar ook elimineer die algemeen enige potensiële wins as pryse styg. Dus, deur verskansing met termynkontrakte, produsente kan baie van die finansiële impak van die verandering van pryse te verminder. Hoe Pryse gevestig Pryse van koring en sojabone is gestig in twee afsonderlike, maar verwante markte. Die termynmark verhandel kontrakte vir toekomstige aflewering. Hierdie toekomstige kontrakte verhandel teen 'n kommoditeit ruil en is vir 'n spesifieke tyd (kontrak aflewering maand), plek (hoofsaaklik Chicago, Illinois), graad (2 geel uitgedopte koring), en kwantiteit (1000 of 5000 maatemmer kontrak groottes). Die kontant mark is waar die fisiese graan deur firmas hanteer soos land hysbakke, verwerkers, en terminale. Die term basis verwys na die prys verskil tussen die plaaslike kontantprys en die termynmark prys. Die basis is verskillende alternatiewe bemarking plekke. So, vir effektiewe bemarking, is dit belangrik om bewus te wees van die plaaslike basis op land hysbakke, sowel as by die nabygeleë verwerkers of terminale. Plaaslike kontant pryse dus reflekteer twee komponente: die termynmark prys en die plaaslike basis. Figuur 1 help illustreer hierdie punt. As 'n voorbeeld, kan 'n plaaslike kontant bod van 2,50 per skepel vir koring word afgelei van 'n termynkontrak prys van 2,70 en 'n plaaslike basis van 20 sent. Dit is nuttig om te dink aan plaaslike kontant pryse in terme van die termynmark komponent en die basis komponent by die ondersoek van bemarking alternatiewe. Die Verskansing Konsep Producer verskansing behels die verkoop van koring termynkontrakte as 'n tydelike plaasvervanger vir die verkoop van graan in die plaaslike kontant mark. Verskansing is 'n tydelike plaasvervanger, aangesien die koring uiteindelik verkoop sal word in die kontant-mark. Verskansing word gedefinieer as die neem van gelyke maar teenoorgestelde posisies in die kontant en termynmark. Byvoorbeeld, veronderstel 'n produsent wat 10,000 bushel van koring geoes en sit dit in die stoor in 'n graan bin. Deur die verkoop van 10,000 bushel van koring futures die produsent is in 'n verskanste posisie. In hierdie voorbeeld, die produsent is lank (besit) 10000 bushel van kontant koring en kort (verkoop) 10000 bushel van termynkontrakte koring. Sedert die produsent termynmark verkoop, het die prys gevestig op die belangrike komponent van die plaaslike kontantprys. Dit kan gesien word in Figuur 1, wat illustreer dat die termynmark komponent is die mees aansienlike gedeelte van die plaaslike kontantprys. Verkoop van termynkontrakte in 'n heining laat die plaaslike basis onbetaalbaar. So, die finale waarde van die koring is nog onderhewig aan skommelinge in die plaaslike basis. Maar basisrisiko (variasie) is veel minder as futures prysrisiko (variasie). Deur die verkoop van termynkontrakte, het die produsent die finansiële verlies wat sal plaasvind op die kontant graan van 'n termynkontrak daling uitgeskakel. Die heining posisie verwyder of opgehef word wanneer die produsent is gereed om die koring te verkoop in die kontant-mark. Dit is opgehef in 'n gelyktydige twee-stap proses. Die produsent verkoop 10,000 bushel van koring aan die plaaslike graansuier en onmiddellik koop terug die termynmark posisie. Die aankoop van termynkontrakte neutraliseer die oorspronklike kort (verkoop) posisie in die termynmark en die verkoop van die kontant graan vat die posisie om die kontant mark. Produsent Verskansing Illustrasies Verskansing behels die neem van teenoorgestelde maar gelyke posisies in die kontant en futures markte. As jy die eienaar van 10,000 bushel van koring soos hierbo bespreek, is jy 'n lang kontant koring. As jy verkoop 10,000 bushel van koring op die termynmark jy kort koring futures. As die prysstygings soos getoon in Figuur 2, die waarde van die kontant koring verhoog ook. Maar die termynkontrak aangegaan 'n verlies, want jy verkoop (kort) koring futures en moet nou koring futures te koop teen die hoër prys om af te sluit van die termynmark posisie. Indien beide die kontant en futures pryse te verhoog met dieselfde bedrag, sal die toename in die waarde van die koring presies vergoed vir die verlies in die termynmark. Die netto prys ontvang van die heining is presies dieselfde as die kontantprys wanneer die heining is geïnisieer (nie insluitend handel koste, rente op marge geld, of stoorkoste). As die prys daal soos getoon in Figuur 3, die waarde van die kontant koring verminder ook. Maar die termynkontrak lei tot 'n wins, want jy verkoop (kort) koring futures en nou kan koop koring futures terug teen 'n laer prys te sluit die termynmark posisie. Indien beide die kontant en termynmark prys afname met dieselfde hoeveelheid, die afname in die waarde van die koring sal presies vergoed vir die toename in die termynmark. Die netto prys ontvang van die heining is presies dieselfde as die kontantprys wanneer die heining is geïnisieer (nie insluitend handel koste, rente op marge geld, en stoorkoste.) Die verskil tussen die kontantprys en die termynmark prys is die basis. Die basis in die illustrasies in Figuur 2 en 3 is dieselfde as die heining as toe dit aanvanklik geplaas word opgehef. Maar, as die basis is kleiner as die heining gelig soos getoon in Figuur 4, die toename in die kontant-mark sal groter wees as die verlies in die termynmark en die netto prys ontvang van die heining sal effens groter wees. Die uitkoms is dieselfde as pryse daal (Figuur 5). Die verlies in waarde van die kontant graan sal minder wees as die wins in die termynmark wat lei tot 'n hoër netto prys. Basis vernou gewoonlik uit oes in die winter, lente en somer wat lei tot 'n hoër prys. Dit is egter 'n hoër prys wat nodig is as gevolg van die koste van die stoor graan afgelope oes. Of die basis Narrows en met hoeveel is nie bekend tot die heining gelig. Hoewel verskansers kan sluit in die termynmark prys wanneer hulle verskans, hulle is kwesbaar vir basis veranderinge. Verskansing kan ook gebruik word om 'n prys te stel vir 'n gewas voor oes. Aanvaar die heining geplaas voor oes, maar gelig te oes. Die netto prys (nie insluitend handel koste of rente op marge geld) is die termynmark prys ten tye van die heining geplaas word, minus die verwagte oes basis. As pryse is hoër by die oes, is die hoër kontantprys geneutraliseer deur die termynmark verloor. As pryse is laer, is die termynmark wins by die laer kontantprys. Verwerker Verskansing Illustrasies As jy 'n graan verwerker of vee produsent hoef graan vir verwerking of voer, verskansing gebruik kan word om te beskerm teen stygende graanpryse. Weereens verskansing behels die neem van teenoorgestelde maar gelyke posisies in die kontant en futures markte. Maar in hierdie geval, donrsquot jy graan wat jy van plan is om te verkoop nie, maar eerder van plan is om koring te koop teen 'n toekomstige tydperk om jou verwerking of voer behoeftes te vul nie. In plaas van die verkoop van termynkontrakte ten tyde van die plasing van die heining, jy termynmark te koop. So jy die eienaar van graan (futures) in die termynmark, maar is kort graan in die kontant-mark (sal graan nodig maar donrsquot enige besit). As graanpryse styg soos getoon in Figuur 6, jou geld te maak in die termynmark omdat jy termynmark gekoop en kan nou verkoop teen 'n hoër prys. Maar die koring vir die verwerking of voer moet nou meer kos. So het die toename in die termynmark neutraliseer die toename in die graan koopprys. As graanpryse 'n drop in Figuur 7, moet die termynmark jy aan die begin van die tydperk aangekoop nou verkoop word teen 'n laer prys. Moet egter die graan in jou verwerking of voer nou minder kos. So het die verlies in die termynmark neutraliseer die afname in die graan koopprys. As die verskil tussen die kontant en futures pryse dieselfde oor die verskansing tydperk bly, sal die verlies aan 'n mark presies vergoed vir die toename in die ander mark (nie oorweeg transaksie en rentekoste). Meganika van die plaas van 'n heining Sodra verskansing beginsels verstaan, is 'n belangrike besluit in die verskansing proses kies van die regte kommoditeitsmakelaar. 'N Produsent of verwerker moet die makelaar verwag om bestellings akkuraat en vinnig uit te voer en te dien as 'n bron van markinligting. Die meeste makelaarsfirmas het weeklikse markverslae asook periodieke in-diepte navorsing verslae oor die mark vooruitsigte wat nuttig in die formulering van 'n bemarkingstrategie kan wees. Ook, 'n kommoditeit makelaars wat vertroud is met plaaslike kontant mark geleenthede het 'n paar duidelike voordele. Dit is uiters belangrik dat 'n makelaar te verstaan ​​hoe verskansing en prysrisiko bestuur pas in die program vir die bemarking van die produsent of verwerker. Die produsent (verwerker), en die makelaar moet besef dat verskansing is 'n instrument om prysrisiko te verminder. Maar produsente (verwerkers) soms gebruik futures markte te spekuleer oor die prys veranderinge en dus blootgestel aan prysrisiko te verhoog. Oor die algemeen, moet spekulasie en verskansing gedoen word in twee afsonderlike rekeninge. Onervare verskansers moet 'n makelaar wat bereid is om hulle te help om hul begrip van die mark meganika verhoog soek. Na die kies van 'n makelaar, die formulering van 'n bemarkingsplan, en die opening van 'n heining rekening, die produsent is gereed om handel bestellings te plaas. Die makelaar kan inligting verskaf oor die aard van die bestellings te plaas. Sodra die makelaar die orde kry, sal dit gebel of bedraad om die vloer van die kommoditeit ruil. Die bevel is gegee na 'n put makelaar wat dit sal doen in die handel put, op voorwaarde dat dit binne die huidige mark reeks. 'N bevestiging van die uitvoering orde is dan gebel of terug na die plaaslike makelaar bedraad. Baie makelaarsfirmas kan die opdrag uit te voer, terwyl die kliënt wag op die telefoon vir die bevestiging prys. Om 'n posisie in die termynmark in stand te hou, moet produsente (verwerkers) marge geld deponeer met die makelaars. vereistes aanvanklike marge bied finansiële sekuriteit te prestasie op die termynmark verbintenis verseker. Indien die produsent (verwerker) verkoop (koop) 'n kontrak in die termynmark en die termynprys daarna styg (daal), verteenwoordig dit 'n verlies van gelykheid in die termynmark posisie. Hierdie hoër (laer) pryse kan bykomende fondse benodig om die heining te handhaaf. As die termynmark prys afbeweeg (up) die produsent (verwerker) wat verkoop (gekoop) termynmark sal termynmark winste toegeskryf aan sy / haar rekening. Die produsent (verwerker) kan noem vir hierdie oortollige marge betaal moet word aan hom / haar. In die termynmark is die marge posisie elke dag opgedateer. Marge oproepe moet nie gesien word as 'n verlies nie, maar eerder as deel van die koste van die versekering teen 'n groot prys afname (toename). In 'n produsent verskans posisie, is verliese op termynkontrakte geneutraliseer deur die toenemende waarde van die fisiese graanvoorraad. In 'n verwerker (lewendehawe produsente) verskans posisie, is verliese op termynkontrakte geneutraliseer deur laer pryse kontant graan aankope. Hoewel marge oproepe nie beskou moet word as 'n verlies, hulle bemoeilik n producerrsquos kontantvloei. As pryse styg, moet die termynmark verlies betaal word (bykomende marge) as die verlies toeval. Dit is egter die bykomende waarde van die graan nie besef totdat die graan verkoop wanneer die heining gelig. Ter wille van koring verwerkers en veeprodusente, kan val graanpryse lei tot marge oproepe voor die voordele van laer pryse kontant graan aankope realiseer. So kan 'n kontantvloei probleem voorkom. Sodra die posisie gesluit word nie, is die produsent nie meer nodig is om 'n marge-rekening (vir daardie transaksie) in stand te hou. So het die produsent (verwerker) kan ontvang sy marge deposito, plus (minus) termynmark winste (verliese), minder makelaarsfooie. Robert Wisner, afgetrede biobrandstof ekonoom, rwwisneriastate. edu Don Hofstrand. afgetrede uitbreiding op toegevoegde waarde landbou spesialis. QuestionsSynopsis: Betroubare strategieë vir koring, sojabone, vee, koring en nog baie meer. Klem op die bevinding en die ontginning van pryse teenstrydighede en bestuur van 3 bronne van opsie risiko: Futures prys, wisselvalligheid en tyd. Baadjie Beskrywing: Na jare van omstredenheid en begeesterde debat gelys sit en call opsies is ingestel in die markte landbou toekoms. Vir spekulante, en nuwe instrumente verteenwoordig 'n geleentheid om skouspelagtige winste te verdien. Vir verskansers, wat staatmaak op die futures markte vir prys beskerming n veiligheid, die nuwe opsies spekulante 'n verskansers, vir die makelaars bedryf in die algemeen, en vir diegene wat in die landboubedryf in die algemeen, Landbou Options: Trading Puts en doen 'n beroep in die Nuwe graan en Lewendehawe Futures markte bied die eerste stap-vir-stap inleiding tot hierdie nuwe wan en oproepe. Die bekende opsies en termynkontrakte skrywer George Angel ontwerp en maklik om te verstaan ​​gids wat as 'n verwysing handleiding vir almal wat belangstel in wan en 'n beroep op graan en vee sal dien. Geïllustreer met grafieke en tabelle, Landbou Options gaan verder as die meganika en basiese handel strategieë van die landbou plaas 'n mark oproepe en put in die sielkundige slaggate te vermy. Angell vertel jou hoe om: - Identifiseer 'n goeie opsies te koop - Wins in 'n stilstaande mark - Speel die persentasies - Maak 'n fortuin in sojabone op 5000 of minder - Vind die beste opsie markte - Cope wanneer 'n handelsmerk gaan suur - Oefening opsies - Vind 'n goeie makelaar - Onderhandel kommissies die leser sal ook uit te vind oor kruis-verskansing teendeel mening strategieë die voordele van so 'n eksotiese opsie handel strategieë as die verspreiding, oormekaarskuif, en verwurg en die skrywers Twintig Tyd getoets Reëls vir die werking van die opsies mark. Of jy 'n ervare belegger op soek na 'n nuwe geleentheid of 'n nuwe belegger op soek na 'n lae-risiko belegging instrumente, Landbou Options: Handel Puts en doen 'n beroep in die Nuwe Graan en Lewendehawe Futures markte bied alles wat jy nodig het om te weet om te slaag in hierdie opwindende-en vlugtige mark. 1 Landbou Options: Die nuutste Wrinkle in die termynmark 6 Die belangrikheid van landbou 7 Waarom Handel Ag Options 8 Futures versus Options 9 Waarom 'n opsie op 'n termynkontrak 11 Die rol van Futures Trading 12 Options bied 'n nuwe Wrinkle 14 Is die nuwe landbou opsies Veilige 16 2 aan die slag In die nuwe landbou-opsies mark 21 Verstaan ​​die Nomenklatuur 23 Hoe 'n Opsie verhandel 27 die Huidige opsies 29 die vier basiese strategieë 31 Wat Beïnvloed Premium Pryse 38 hoe om te skryf Ag opsies 41 43 Watter Contract die beskerming van die kort posisie moet jy Handel 46 Watter Strike prys moet jy Handel 47 Berekening van gelykbreekpunt 47 Verstaan ​​die koerantberigte 48 Options as 'n versekeringspolis 53 'n oorvloed van opsie-strategieë 55 3 Secrets van die Professionals: Twintig Tyd getoets Reëls 56 Wat kan jy leer Down op die Exchange Vloer 56 Twintig Reëls van die professionele handelaar 58 Moenie vergeet Murphy's Law 72 4 opsie-strategieë vir die kommersiële hedger 74 die Options en termynmarkte Arent die Villians 74 Verskansing moontlikhede het 'n lang, lang pad in die afgelope jaar 75 Wat is my risiko 76 alternatiewe strategieë vir die kommersiële hedger 77 die koop Hedge 80 Begin 'n oproep-skryfprogram 84 Verskansing met opsies in 'n stilstaande mark 90 die hantering van Yield Risiko 91 die keuse van die staking prys 95 'n put-koop Voorbeeld met vaste gewasopbrengste 96 Wanneer moet verkoop jou Puts 98 5 Options en Futures Together 100 verhouding Skryfwerk 100 Die 2: 1 verhouding Skryf 101 Veranderlike-verhouding Skryf 107 Striking a Balance 109 Die opsie Verskansingsfonds 110 aan Jou Hedge te Wees Delta Neutrale 116 Skryf Gedek Options 117 Skryf Options Teen die werklikheid 125 skryf aan weerskante in samewerking met Futures 129 skryf Strangles in samewerking met Futures 129 skryf Plaas te verkry Futures 130 Sintetiese Futures 132 Doelskoppe en Reverse Doelskoppe 132 6 Opsie Smeer Strategieë 134 Kapitaliseer op die Opsie Verrekeningsanalise 134 die Vertikale Bull Call Smeer 135 die Vertikale Bear oproep te versprei 138 Die vertikale verhouding Call Smeer 139 Die horisontale Smeer 142 Die Diagonal Smeer 145 Die gebruik van versprei na jou vlak van risiko 148 Eers Die Kort Strangle Smeer 149 Die Kort Straddle Smeer 150 Die Lang Straddle Smeer 151 Verspreiding Verskillende Crop Jare 153 Watter Strike prys Indien