Bevestiging van transaksies Gebruik die rekening Bevestiging bladsy om besonderhede vir al jou voltooide ambagte insluitend die datums en beskrywings van individuele transaksies, belasting lotnommer en gemiddelde prys van die orde te sien. Om jou bevestiging van transaksies te besigtig, hang oor my rekening in jou Scottrade rekening en klik op Bevestigings onder die State amp Geskiedenis opskrif. Om die besonderhede van 'n enkele bevestiging handel te sien, kliek op die View skakel wat ooreenstem met daardie bedryf. As die netto bedrag van 'n handelsmerk is bereken op grond van 'n gemiddelde prys van verskeie vul, sal JA in die Gem Prys kolom aangedui word. As jou bestelling in een vul tereggestel, sal jy GEEN sien aangedui. Jy kan die aanbieding van die Bevestigings bladsy met behulp van die kolomopskrifte verander. Klik op 'n kolom opskrif na jou bevestiging geskiedenis sorteer gebaseer op die kwalifiseerder. Byvoorbeeld, kliek op die datum kolomkop om jou bevestigings in chronologiese volgorde te sien of klik op Symbol om jou bevestiging van die alfabetiese volgorde van die posisies in jou rekening te besigtig. As jy nie 'n drukker het en het 'n papier bevestiging aan u gestuur word, die koste is 1,00 per bevestiging. Maak asseblief die versoek om 'n gedupliseer bevestiging aan u gestuur al jou plaaslike takkantoor het. Online makelaarsloon vinnige skakels Online Trading vinnige skakels beleggingsprodukte vinnige skakels Kontak ons vinnige skakels vinnige skakels Ranked quotHighest in Investor tevredenheid met selfgerigte Servicesquot deur JD Power Scottrade ontvang die hoogste numeriese telling in die JD Power 2016 Selfgerigte Beleggers tevredenheid Studie, gebaseer op 4242 reaksies meet 13 maatskappye en die ervarings en persepsies van beleggers wat gebruik selfgerigte beleggingsondernemingen, ondervra in Januarie 2016. Jou ervarings kan wissel. Besoek jdpower. Gemagtig inskrywing en toegang indicates kliënte toestemming om die makelaarsloon rekening ooreenkoms. Sulke toestemming effektief te alle tye wanneer die gebruik van hierdie webwerf. Ongemagtigde toegang verbied. Scottrade, Inc. en Scottrade Bank is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye en is volfiliale van Scottrade Financial Services, Inc. makelaarsloon produkte en dienste wat aangebied word deur Scottrade, Inc. - Lid FINRA en SIPC. Deposito produkte en dienste wat aangebied word deur Scottrade Bank, lid FDIC. Makelaarsloon produkte is nie oortuig deur die FDIC is nie deposito's of ander verpligtinge van die bank en is nie gewaarborg nie deur die bank is onderhewig aan belegging risiko's, insluitende die moontlike verlies van die skoolhoof belê. Alle beleggings behels risiko. Die waarde van jou belegging kan wissel met verloop van tyd, en jy kan kry of geld verloor. Online mark en perk voorraad ambagte is net 7 vir aandele geprys 1 en hoër. Bykomende koste kan aansoek doen vir aandele prys minder as 1, onderlinge fonds en opsie transaksies. Gedetailleerde inligting oor ons fooie kan gevind word in die Verklaring van Fooie (PDF). Jy moet 500 in aandele in 'n individu, Gesamentlike, Trust, IRA, Roth IRA, of September IRA rekening met Scottrade om in aanmerking te kom vir 'n Scottrade bankrekening. In hierdie geval, is aandele gedefinieer as Totaal makelaarsloon rekening Waarde minus Onlangse makelaarsloon Deposito op te hou. Die prestasie data aangehaal verteenwoordig prestasie in die verlede. Vorige prestasie waarborg nie toekomstige resultate. Die navorsing, gereedskap en inligting wat sal insluit nie elke sekuriteit aan die publiek beskikbaar. Hoewel die bronne van die navorsing gereedskap verskaf op hierdie webwerf is geloofwaardig te wees, Scottrade maak geen waarborg met betrekking tot die inhoud, akkuraatheid, volledigheid, tydigheid, geskiktheid of betroubaarheid van die inligting. Inligting op hierdie webwerf is slegs ter inligting gebruik en moet nie beskou word as beleggingsadvies of aanbeveling te belê. Scottrade nie opstel, onaktiwiteit of jaarlikse onderhoud fooie. Toepassing transaksiefooie steeds van toepassing. Scottrade verskaf nie belastingadvies. Die materiaal verskaf is slegs vir inligting doeleindes. Asseblief met jou belasting of regsadviseur vir vrae met betrekking tot jou persoonlike belasting of finansiële situasie. Enige spesifieke sekuriteite, of tipes van effekte, gebruik as voorbeelde is slegs vir demonstrasie. Nie een van die inligting wat verskaf moet word beskou as 'n aanbeveling of werwing om te belê in, of likwideer, 'n bepaalde sekuriteit of tipe sekuriteit. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, koste, koste, en 'n unieke risikoprofiel van 'n beursverhandelde fonds (ETF) voor te belê oorweeg. 'N Prospektus bevat hierdie en ander inligting oor die fonds en kan verkry word aanlyn of deur kontak Scottrade. Die prospektus moet versigtig voor te belê gelees. Aged en omgekeerde ETF dalk nie geskik vir alle beleggers nie en kan blootstelling aan wisselvalligheid te verhoog deur die gebruik van hefboom, kort verkope van effekte, afgeleide instrumente en ander komplekse beleggingstrategieë. Hierdie fondse prestasie sal waarskynlik beduidend anders as hul maatstaf oor 'n tydperk van meer as 'n dag, en hul prestasie met verloop van tyd kan in werklikheid tendens teenoorgestelde van hul maatstaf. Beleggers moet hierdie Holdings, in ooreenstemming met hul strategieë te monitor, so dikwels as daaglikse. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van 'n onderlinge fonds oorweeg voordat 'n belegging. 'N Prospektus bevat hierdie en ander inligting oor die fonds en kan verkry word aanlyn of deur kontak Scottrade. Die prospektus moet versigtig voor te belê gelees. Geen-transaksie-fooi (NTF) fondse is onderhewig aan die terme en voorwaardes van die NTF fondse program. Scottrade vergoed word deur die fondse wat deelneem aan die NTF program deur rekordhouding, aandeelhouer of SEC 12B-1 fooie. Marge handel behels renteheffings en risiko's, insluitende die potensiaal om meer te verloor as gedeponeer of die behoefte om bykomende kollaterale in 'n dalende mark te deponeer. Die marge Openbaringsverklaring en ooreenkoms (PDF) is beskikbaar vir aflaai, of dit beskikbaar is by een van ons takkantore. Dit bevat inligting oor ons uitleen beleid, renteheffings, en die risiko's wat verband hou met marge rekeninge. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Gedetailleerde inligting oor ons beleid en die risiko's wat verband hou met opsies kan gevind word in die Scottrade Options Aansoek en ooreenkoms. Makelaarsloon rekening ooreenkoms. deur die aflaai van die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options en aanvullings (PDF) uit die opsies Clearing Corporation, of deur 'n afskrif versoek deur kontak Scottrade. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise sal voorsien word op versoek. Konsulteer met jou belasting adviseur vir meer inligting oor hoe belasting die uitkoms van hierdie strategieë kan beïnvloed. Hou in gedagte, sal die wins verminder of verlies vererger, soos van toepassing, deur die aftrekking van kommissie en fooie. Markonbestendigheid, kan die volume en stelsel beskikbaarheid toegang rekening en handel uitvoering impak. Hou in gedagte dat terwyl diversifikasie verspreiding risiko kan help, is dit nie 'n wins te verseker, of te beskerm teen verlies, in 'n down mark. Scottrade, die Scottrade logo en alle ander handelsmerke, hetsy geregistreer of ongeregistreer, is die eiendom van Scottrade, Inc en sy affiliasies. Skakels na webwerwe van derde partye bevat inligting wat van belang kan wees of gebruik om die leser. Derdeparty-webwerwe, navorsing en gereedskap is uit bronne betroubaar geag. Scottrade waarborg nie die akkuraatheid of volledigheid van die inligting en maak geen versekering met betrekking tot die resultate wat verkry word uit die gebruik daarvan. 2016 Scottrade, Inc. Alle regte reserved. Options Basics Tutoriaal Deesdae, baie beleggers portefeuljes sluit beleggings soos effektetrusts. aandele en effekte. Maar die verskeidenheid van sekuriteite wat jy het tot jou beskikking eindig nie daar nie. Nog 'n tipe van sekuriteit, bekend as 'n opsie, bied 'n wêreld van geleentheid om gesofistikeerde beleggers. Die krag van opsies lê in hul veelsydigheid. Hulle in staat stel om aan te pas of jou posisie aan te pas volgens enige situasie wat ontstaan. Opsies kan as spekulatiewe of as konserwatief as wat jy wil wees. Dit beteken dat jy alles kan doen vanuit 'n posisie te beskerm teen 'n daling tot regstreekse verbintenis op die beweging van 'n mark of indeks. 13 Dit veelsydigheid egter nie kom sonder die koste. Opsies is kompleks sekuriteite en kan uiters riskant wees. Dit is die rede waarom, wanneer die handel opsies, sal jy 'n disclaimer soos sien die volgende: 13 Options behels risiko's en is nie geskik vir almal. Opsie handel kan spekulatiewe aard wees en dra aansienlike risiko van verlies. Slegs belê met risiko kapitaal. 13 Ten spyte van wat iemand vir jou vertel, opsie handel behels risiko, veral as jy nie weet wat jy doen. As gevolg hiervan, baie mense stel voor dat jy duidelik van opsies te stuur en vergeet hulle bestaan. 13 Aan die ander kant, die geregtigheid van enige soort belegging plekke wat jy in 'n swak posisie. Miskien is die spekulatiewe aard van opsies nie die geval pas by jou styl. Geen probleem - dan hoef spekuleer in opsies. Maar, voordat jy nie besluit om te belê in opsies, jy moet dit verstaan. Nie leer hoe opsies funksie is so gevaarlik soos spring reg in: sonder om te weet oor opsies wat jy sal nie net verbeur met 'n ander item in jou belê toolbox maar ook verloor insig in die werkinge van 'n paar van die wêreld se grootste maatskappye. Of dit nou is om die risiko van buitelandse valuta transaksies te verskans of om werknemers eienaarskap in die vorm van aandele-opsies, die meeste multi-nasionale vandag gebruik opsies in een of ander vorm te gee. 13 Hierdie handleiding sal jou bekendstel aan die beginsels van die opsies. Hou in gedagte dat die meeste opsies handelaars het baie jare ondervinding, so moenie verwag om 'n kenner te wees onmiddellik na die lees van hierdie handleiding. As jy vertroud is met hoe die aandelemark werk Arent, check die Stock Basics handleiding. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisInterpretation: Bevestiging en bevestiging van Securities Trades Matching BEVESTIGING en bevestiging van sekuriteite BEDRYWE BIJPASSENDE AGENTSKAP: Securities and Exchange Aksie Kommissie: Interpretief Release Versoek vir kommentaar. OPSOMMING: Die Securities and Exchange Commission (quotCommissionquot) is die publikasie van sy interpretasie dat 'n quotmatchingquot diens wat sekuriteite handel inligting vergelyk van 'n makelaar-handelaar en die makelaar-dealer146s kliënt is 'n oopte agentskap funksie. Die Kommissie is ook uitlokking kommentaar op twee moontlike benaderings vir die verskaffing van exemptive verligting van volle skoonmaak agentskap regulasie vir gekwalifiseerde elektroniese handel bevestiging (quotETCquot) verskaffers wat binne die Commission146s interpretasie van die skoonmaak agentskap omdat hulle 'n bypassende diens val. DATUMS: Die interpretasie vervat in Artikel III van hierdie uitgawe is effektief (voeg datum van publikasie in die Federal Register). Kommentaar moet voor of op ingedien (voeg datum 60 dae na publikasie in die Federal Register). ADRESSE: Belangstellende persone moet kommentaar in triplikaat aan Jonathan Katz, Sekretaris, Securities and Exchange Commission, 450 5de Straat, N. W. Washington, DC 20549-6009. Kommentaar kan elektronies ingedien word by die volgende e-pos adres: rule-commentssec. gov. Alle kommentaar briewe moet verwys na Lêer No. S7-10-98 hierdie lêer nommer moet op die onderwerp te reël as E-pos gebruik word. Alle kommentaar wat ontvang sal beskikbaar wees vir publieke inspeksie en kopiëring in die Kommissies Openbare Verwysing Kamer, 450 5de Straat, NW, Washington, DC 20549. elektronies ingedien kommentaar briewe sal geplaas word op die Kommissie Internet webwerf (www. sec. gov) wees. Vir verdere inligting kontak: Jerry W. Carpenter, Assistentdirekteur Jeffrey Mooney, spesiale raad of Theodore R. Lazo, Prokureur by 202 / 942-4187, Kantoor van risikobestuur en - beheer, Afdeling Marktregulering, Securities and Exchange Commission, Washington, DC 20549. AANVULLENDE INLIGTING: Onlangs het die New York Aandelebeurs (quotNYSEquot), die Nasionale Vereniging van Securities Dealers (quotNASDquot), en die Munisipale Securities Rule Raad (quotMSRBquot) (gesamentlik quotSROsquot) geliasseer voorgestelde wysigings reël kragtens artikel 19 (b) van die Securities Exchange Act van 1934 (quotExchange Actquot) 1 tot hul reëls wat handel oor die verwerking post-handel ambagte uitgevoer deur hul lede te wysig. Die SROs146 huidige reëls nodig het om hul makelaar-handelaar lede om die fasiliteite van 'n sekuriteitebewaarplek 2 gebruik vir die elektroniese bevestiging en bevestiging van transaksies waar die makelaar-handelaar bied aflewering-versus-betaling (quotDVPquot) of ontvang-versus-betaling (quotRVPquot) 3 voorregte aan sy kliënte (quotSRO bevestiging rulesquot). 4 As 'n praktiese saak, die reëls SRO bevestiging vereis makelaar-handelaars om te gebruik Die Depot Trust Maatskappy se (quotDTCquot) Institusionele Delivery (quotIDquot) stelsel, want dit is die enigste bevestiging / bevestiging diens wat aangebied word deur 'n sekuriteitebewaarplek. 5 Onder die voorgestelde wysigings aan die SRO bevestiging reëls, sal makelaar-handelaars word toegelaat om entiteite wat nie geregistreer is nie skoonmaak agentskappe vir die bevestiging en bevestiging van RVP / DVP transaksies solank die entiteite is gekwalifiseerde ETC verskaffers soos gedefinieer deur die SRO gebruik reëls. 'N gekwalifiseerde ETC verkoper tussenganger sal slegs oordra van inligting tussen die partye tot 'n handelsmerk, en die partye sal bevestig en bevestig die akkuraatheid van die inligting. Die Kommissie verstaan dat die volgende stap in die evolusie van die post-handel verwerking van die ontwikkeling van wat ooreenstem met die dienste sal wees. quotMatchingquot is die term wat gebruik word om die proses waardeur 'n tussenganger versoen handel inligting van die makelaar-handelaar en sy kliënt 'n bevestig bevestiging wat dan gebruik word in die bewerkstelliging van vestiging van die handel te genereer beskryf. Die Kommissie is van mening dat bypassende maak 'n skoonmaak-agentskap funksie binne die betekenis van die skoonmaak agentskap definisie kragtens artikel 3 (a) (23) van die Exchange Act. 6 spesifiek ooreenstem uitmaak quotcomparison van data te respekteer die terme van die nedersetting van sekuriteite transactions. quot Die Kommissie tot die gevolgtrekking dat bypassende is so nou gekoppel is aan die goedkeuring en nedersetting proses wat dit anders nie net in graad nie, maar ook anders in soort van die huidige bevestiging en bevestiging proses. Die doel van hierdie uitgawe is om kommentaar te soek op die konsep van die verskaffing van exemptive verligting hetsy deur registrasie as skoonmaak agentskappe onderhewig aan verminderde vereistes of deur die toekenning van 'n voorwaardelike vrystelling van registrasie aan gekwalifiseerde ETC verkopers wat 'n bypassende diens te lewer. A. Bevestiging en bevestiging Proses Die bevestiging / bevestiging proses verwys na die oordrag van boodskappe tussen makelaar-handelaars, institusionele beleggers, en bewaarder banke met betrekking tot die terme van 'n handelsmerk uitgevoer vir die institusionele belegger. Omdat die ambagte van institusionele beleggers betrek groter bedrae geld, groter bedrae van sekuriteite, meer partye, en nog baie meer stappe tussen orde inskrywing en finale vereffening, institusionele ambagte is gewoonlik meer kompleks as kleinhandel transaksies. 1. Bevestiging Die gebruik van die ID-stelsel Die tipiese komponente van die quotcustomer-sidequot vestiging van 'n institusionele handel onder die huidige SRO bevestiging reëls in figuur 1. 7 Tipies, 'n institusionele handel sal begin met die instellings beleggingsbestuurder 'n bestelling plaas met die makelaar-handelaar. Na afloop van die makelaar-handelaar die handel voer, sal die makelaar-handelaar die instelling van die uitvoering besonderhede te adviseer. Dit is algemeen bekend as die gee van kennis van uitvoering (stap 1 van figuur 1). Die instelling beveel dan die makelaar-handelaar ten opsigte van hoe die handel tussen die rekeninge (stap 2 van figuur 1) toegeken moet word. 8 Die makelaar-handelaar dien dan die handel data te DTC (stap 3 van figuur 1). Volgende, DTC voeg die transaksie na die ID stelsels handel databasis, ken 'n ID beheer nommer, en stuur 'n elektroniese bevestiging aan die instelling, die makelaar-handelaar, die nedersetting instellings agent, en ander belangstellendes (bv. Trustees, plan administrateurs, of korrespondent banke) (stap 4 van figuur 1). Die instelling oorsig oor die bevestiging vir akkuraatheid. As akkurate, die instelling of sy aangewese bevestig agent bevestig die handel deur middel van die ID-stelsel (stap 5 van figuur 1). DTC genereer dan 'n bevestig bevestiging en stuur dit na die makelaar-handelaar en die institution146s nedersetting agent (stap 6 van figuur 1). 9 Op hierdie punt, is die handel in DTC146s nedersetting stelsel gestuur (dws. Die ID-stelsel is nie 'n skikking stelsel in die sin dat geen geld of sekuriteite beweeg deur dit) en moet deur die party verplig om die sekuriteite lewer (gemagtig dws. Die verkoop partytjie) instelling of die nedersetting aan die agent voor nedersetting voorkom (stappe 7 en 8 van figuur 1). quotQuality Controlquot behels DTC146s monitering en produksie van verskeie verslae vir reguleerders en ID-stelsel gebruikers wat sulke dinge soos wanneer 'n bevestiging gestuur en die bevestiging ontvang (stap 9 van figuur 1) wys. 2. Bevestiging Die gebruik van 'n gekwalifiseerde ETC Vendor Onder die voorgestelde SRO reël veranderinge, kan 'n gekwalifiseerde ETC verkoper gebruik word vir die bevestiging / bevestiging proses. Die makelaar-handelaar dien handel data na die gekwalifiseerde ETC verkoper wat genereer en stuur 'n bevestiging van die instelling (stappe 3 en 4 van figuur 1). Na die lees van die bevestiging, die instelling stuur 'n bevestiging van die makelaar-handelaar deur die fasiliteite van die gekwalifiseerde ETC verkoper (stap 5 van figuur 1). Op 'n sekere punt in hierdie proses, die gekwalifiseerde ETC verkoper stuur die bevestiging om DTC in 'n ID-stelsel formaat sodat DTC n ID beheer nommer kan toewys aan die handel. DTC stuur die bevestiging met die beheer nommer terug na die gekwalifiseerde ETC verkoper, en die gekwalifiseerde ETC verkoper bied die beheer nommer van die makelaar-handelaar en die instelling. Na ontvangs van die bevestiging van die instelling, die gekwalifiseerde ETC verkoper stuur die BEVESTIG bevestiging met die ID beheer nommer DTC in ID stelsel formaat. In hierdie proses, 'n gekwalifiseerde ETC verkoper stuur net inligting tussen die partye tot die handel en die partye bevestig die akkuraatheid van die inligting. Die komponente van die kliënt-kant vestiging van 'n institusionele handel deur middel van 'n quotmatchingquot stelsel is in figuur 2. quotMatchingquot is die term wat gebruik word om die proses te beskryf waardeur 'n tussenganger vergelyk die makelaar-handelaars handel data voorlegging (stap 2 van figuur 2) met die instellings toekenning instruksies (stap 1 van figuur 2) om te bepaal of die twee beskrywings van die handel saamstem. 10 As die handel data en institution146s instruksies toekenning te pas, 'n BEVESTIG bevestiging geproduseer (stap 3 van figuur 2). Dit sou die afsonderlike stappe van die vervaardiging van 'n bevestiging (stap 4 van figuur 1) vir die instelling te hersien en te bevestig (stap 5 van figuur 1) uit te skakel. Op hierdie punt, die handel gaan in DTC146s nedersetting proses, maar moet deur die lewering van partytjie agent gemagtig voor nedersetting voorkom (STAPPE 4 EN 5 van figuur 2). 11 III. PAS AS 'n oopte AGENTSKAP FUNKSIE Artikel 3 (a) (23) (a) van die Exchange Act definieer 'n oopte agentskap breed as quotany persoon wat optree as 'n tussenganger in die maak van betalings of aflewerings of beide in verband met transaksies in sekuriteite of wat fasiliteite vir 'n vergelyking van data te respekteer die terme van die nedersetting van sekuriteite transaksies, om die aantal nedersettings van sekuriteite transaksies te verminder, of vir die toekenning van sekuriteite nedersetting responsibilities. quot 12 Artikel 17A van die Exchange Act en Reël 17Ab2-1 daaronder enige persoon vereis wat betrokke is by enige van hierdie funksies om te registreer met die Kommissie as 'n oopte agentskap of 'n vrystelling van registrasie te verkry. 13 Op grond van die taalgebruik, doel en beleid van Artikel 3 (a) (23) en 17A, die Kommissie die gevolgtrekking dat 'n tussenganger wat handel inligting vang van 'n koper en 'n verkoper van sekuriteite en voer 'n onafhanklike versoening of passing van daardie inligting is die verskaffing van fasiliteite vir die vergelyking van data binne die bestek van Exchange Act Artikel 3 (a) (23). 14 As gevolg hiervan, die tussenganger wat 'n skoonmaak-agentskap funksie. Gevolglik onder hierdie interpretasie, net 'n entiteit wat geregistreer is as 'n oopte agentskap of vrygestel is van sodanige registrasie kan 'n bypassende diens te lewer. Die wetgewende geskiedenis van die Securities Wette Wysigings van 1975 (quot1975 Amendmentsquot) ondersteun hierdie wetsuitleg, 15 insluitend die doeleindes van die stigting van 'n nasionale klaring en vereffeningstelsel en die omvang van gesag verleen aan die Kommissie. Verder, met inagneming van 'n bypassende diens te wees 'n oopte agentskap funksie is in ooreenstemming met die doel van die Exchange Act regulering van die opruiming en vereffeningstelsel. Kongres beskou die opruiming en vereffeningstelsel in die vroeë 1970's as onvoldoende en in die 1975 Wysigings gerig die Kommissie vir die ontwikkeling van 'n verbeterde nasionale klaring en vereffeningstelsel fasiliteer. Kongres verwoord die doelwitte van hierdie nasionale stelsel in artikel 17A van die Exchange Act, 16 en het die Kommissie die gesag en verantwoordelikheid om te reguleer, te koördineer, en rig die bedrywighede van almal wat betrokke is in die verwerking van sekuriteite transaksies na die doel van 'n nasionale stelsel vir persone die vinnige en akkurate klaring en vestiging van sekuriteite transaksies. 17 Kongres spesifiek wou die meriete van 'n bepaalde stelsel aan te spreek of om die vorm van 'n nasionale klaring en vereffeningstelsel moet neem dikteer. 18 In plaas daarvan, die Kongres erken dat quotdata verwerking en kommunikasie techniquesquot betrokke by klaring en nedersetting prosesse sal voortgaan om te ontwikkel. 19 As gevolg hiervan, is die Kommissie breë gesag oor die opruiming en vereffeningstelsel en wye diskresie in die bepaling van watter aktiwiteite binne die skoonmaak agentskap funksie verwek die vereiste om te registreer as 'n oopte agentskap val. In feite het die opruiming en nedersetting proses vir institusionele ambagte dramaties ontwikkel. Wanneer die 1975 wysigings uitgevaardig, die verwerking van institusionele ambagte is uit direk tussen die makelaar-handelaar en die instelling met min of geen outomatisering gedra. Die SROs146 reëls wat vereis dat die gebruik van elektroniese bevestiging en bevestiging van institusionele ambagte was in reaksie op die toenemende kompleksiteit van institusionele ambagte en die behoefte om die proses te outomatiseer aangeneem. Vandag is die omvang van die institusionele ambagte het gegroei tot 'n mate dat hulle tans verantwoordelik is vir 'n groot deel van die handel aktiwiteit in die VSA markte. 20 As gevolg van die verhoogde volume en kompleksiteit van institusionele ambagte, feitlik almal van hulle is nou verwerk deur middel van elektroniese stelsels. Matching is onlosmaaklik verweef met die opruiming en nedersetting proses. 'N Ondernemer wat 'n bypassende diens sal aktief vergelyk handel en toekenning inligting verskaf en sal die bevestig bevestiging wat gebruik sal word in die vestiging van die transaksie uit te reik. 21 Verder het wat ooreenstem met die adresse twee gebiede wat die Kommissie en die sekuriteite industrie siening as van kritieke belang om die handhawing van 'n gesonde klaring en vereffeningstelsel: die vermindering van foute en die vermindering van die bedrag van die nedersetting tyd. Soos hierbo aangedui, ooreenstem kombineer sekere stappe in die bevestiging en bevestiging proses en dus kan help om foute te verminder. Effektiewe passing sal ook van kritieke belang in enige poging om die nedersetting siklus verkort word. 22 Terselfdertyd, bypassende konsentreer verwerking risiko in die entiteit wat verrig wat ooreenstem in plaas van verspreiding wat risiko meer in die algemeen te makelaar-handelaars en hul institusionele kliënte. In die besonder, wat ooreenstem elimineer 'n aparte verklaring stap dat die opsporing van foute wat nedersetting kan vertraag of laat die handel te misluk sal toelaat. 23 Gevolglik het die Kommissie is van mening dat 'n entiteit die verskaffing van bypassende 'n beduidende impak op die nasionale klaring en vereffeningstelsel sou hê. Die uiteensetting van 'n bypassende system146s vermoë om akkuraat te vergelyk die handel inligting van honderde instellings en makelaar-handelaars wat duisende transaksies en miljoene dollars ter waarde van sekuriteite kan lei tot 'n wydverspreide sistemiese mislukking van die nasionale klaring en vereffeningstelsel. 24 Sonder enige regulerende owerheid oor wat ooreenstem met die verkopers, sal die Kommissie het slegs 'n beperkte vermoë om te waak teen sodanige versuim. Kongres verleen die Kommissie breë krag om 'n gesentraliseerde stelsel van regulering te vestig oor die nasionale klaring en vereffeningstelsel om so 'n situasie te voorkom voorkom. 25 Gegewe die beduidende rol wat ooreenstem met dienste en die omvang van die definisie, die Kommissie is van mening dat een of ander vorm van regulering is geskik vir die vinnige en akkurate klaring en vestiging van sekuriteite te verseker. 26 IV. MOONTLIKE REGULATORIESE BENADERINGS Selfs al wat ooreenstem met die dienste binne die definisie van die skoonmaak agentskap val, die Kommissie voorlopig is van mening dat 'n entiteit wat sy skoonmaak agentskap funksies beperk tot die verskaffing van wat ooreenstem met die dienste nie onderhewig aan die volle arsenaal van die skoonmaak agentskap regulasie hoef te wees nie. Die Kommissie het 'n groot exemptive owerheid kragtens artikel 17A. Artikel 17A (b) (1) magtig die Kommissie vry te stel (voorwaardelik of onvoorwaardelik) enige skoonmaak agentskap van enige bepaling van artikel 17A indien die Kommissie bevind dat sodanige vrystelling is in ooreenstemming met die openbare belang, die beskerming van beleggers, en met die oog op artikel 17A. Twee alternatiewe benaderings kan 'n toepaslike regulerende struktuur voorsiening te maak vir entiteite die verskaffing van wat ooreenstem met die fasiliteite: beperk registrasie of voorwaardelike vrystelling. Onder óf benadering slegs diegene regulatoriese vereistes wat die nodige en toepaslike standpunte Kommissie om die doelwitte van Artikel 17A bereik van toepassing op 'n entiteit die verskaffing van 'n bypassende fasiliteit sal wees. 27 Die beperkte registrasie alternatief is 'n quotscaled backquot benadering, wat die bypassende diensverskaffer sou registreer as 'n oopte agentskap terwyl die verskaffing van vrystellings van individuele skoonmaak agentskap vereistes. Die voorwaardelike vrystelling alternatief is 'n quotbuilding blockquot benadering, waarin die entiteit van die skoonmaak agentskap registrasie onderhewig aan toepaslike voorwaardes sal vrystel. 28 Onder óf benadering, die Kommissie sal publiseer vir kommentaar 'n kennisgewing van die gekwalifiseerde ETC vendor146s aansoek vir 'n beperkte registrasie of voorwaardelike vrystelling, insluitend die voorgestelde kragtens die registrasie of vrystelling, voor die goedkeuring van die aansoek. 29 Die Kommissie versoek commenters146 standpunte oor of beperkte skoonmaak agentskap registrasie of voorwaardelike vrystelling van die skoonmaak agentskap registrasie is die beste alternatief vir die regulering van gekwalifiseerde ETC verkopers wat ooreenstem met dienste te verskaf. Het een of albei van hierdie voorgestelde alternatiewe bied 'n omsigtige metode om die veiligheid en gesondheid van die nasionale stelsel vir klaring en vestiging van sekuriteite transaksies en die volgehoue ontwikkeling van gekoppelde en gekoördineerde klaring meganismes onderhewig aan eenvormige standaarde algemeen verseker, wat skoonmaak agentskap vereistes kragtens artikel 17A (b) sou nodig en gepas vir wat ooreenstem met dienste, en wat nie sou is daar ander alternatiewe waarmee die Kommissie toesig van bypassende deur gekwalifiseerde ETC verkopers wat die veiligheid en gesondheid van die nasionale klaring en nedersetting stelsel sal verseker kon handhaaf lys van vakke in 17 CFR Part 241 Wysiging van die Kode van die Federale Regulasies vir die wat in die voorwoord stel redes, Titel 17 Hoofstuk II van die Kode van die Federale Regulasies word soos hieronder uiteengesit gewysig: DEEL 241 - INTERPRETA RELEASES iN VERBAND MET dIE Securities Exchange Act van 1934 en Algemene Reëls en regulasies daarkragtens Deel 241 word gewysig deur die toevoeging van Release No 34-39829 en die vrylating datum van April 6, 1998 om die lys van interpretatiewe vrystellings. Deur die Kommissie. Gedateer 6 April 1998Agricultural Handel Options Landbou handel opsies is gereedskap vir die bestuur van blootstelling landbou prysrisiko. Hulle word na verwys as die handel opsies, want, in teenstelling met beursverhandelde opsies, wat gekoop en verkoop word op 'n aangewese kontrak mark, is landbou handel opsies direk gekoop en verkoop off-uitruiling tussen deelnemers kommersiële mark vir besigheidsverwante doeleindes. Afgesien van hul oor-die-toonbank funksie, landbou handel opsies is soortgelyk in die meeste opsigte aan beursverhandelde opsies. Hulle toelaat dat die koper te koop of te verkoop 'n landbou kommoditeit by 'n pre-gespesifiseerde prys genoem die trefprys voor of op 'n gegewe vervaldatum. 'N opsie om te koop, word na verwys as 'n oproep en 'n opsie om te verkoop, staan bekend as 'n plaas. Die koper van 'n opsie handel landbou 'n premie betaal vir die reg (sonder die verpligting) om te koop of te verkoop die onderliggende kommoditeit by die trefprys en hierdie premie verteenwoordig die maksimum verlies wat deur die opsie koper kan aangegaan. In ruil vir hierdie premie, die opsie verkoper, of skrywer, is blootgestel aan potensieel onbeperkte verliese. 'N handel opsie landbou uitgeoefen kan word deur die koper deur (in die geval van 'n put) of neem (in die geval van 'n oproep) lewering van die onderliggende kommoditeit of deur middel van 'n kontantbetaling. In die algemeen, is opsies net uitgeoefen wanneer hulle in-die-moneythis kom vir 'n oproep wanneer die trefprys is onder die huidige mark prys en vir 'n sit as die trefprys is bo die huidige markprys. Vir oefening om winsgewend te wees, die bedrag waarmee 'n opsie is in-die-geld die premie wat betaal is vir die opsie moet oorskry. Wanneer 'n opsies trefprys gelyk aan die huidige mark prys is, is die opsie het om by-die-geld. Wanneer 'n oproep (sit) opsies trefprys is bo (hieronder) die huidige mark prys, is die opsie gesê out-of-the-geld te wees. Deel 32 van die CFTCs regulasies, 17 CFR 32, reël die verkoop van kommoditeit opsies in die kontant-mark. CFTC Regulasie 32.4 grootliks vrystel van toesig handel opsies Kommissie, dit is, kontant mark opsies in die advertensies vir besigheidsverwante doeleindes ingevoer. Die vrystelling van toepassing op alle behalwe die vervat landboukommoditeite 1. Opsies in die sagte kommoditeite (koffie, suiker en kakao), suiwelprodukte, en hout te kwalifiseer vir die handel opsie vrystelling kommoditeite. Die vakbond opsie vrystelling van toepassing op alle kommersiële entiteite, ongeag die grootte. Handel opsies in die vervat landboukommoditeite is onderhewig aan 'n aparte vrystelling onder CFTC Regulasie 32.13. Onder hierdie vrystelling, kan opsies slegs aangebied of gekoop deur 'n geregistreerde landbou handel opsies handelaar (ATOM), en kan slegs afgehandel tussen kommersiële firmas vir besigheidsverwante doeleindes. Maar kommersiële firmas met 'n netto waarde van 10 miljoen of meer is vrygestel van die landbou-handel opsies regulasies, en is in wese behandel dieselfde asof hulle val onder die meer algemene handel opsies vrystelling. Hoe om 'n landbouhandel Opsie Merchant In Junie 1998 Word, die CFTC begin met 'n program om die koop en verkoop van landbou handel opsies in die vervat kommoditeite laat. In Desember 1999 het die Kommissie die program om die registrasieproses te vereenvoudig en om groter buigsaamheid in opsiekontrak ontwerp verskaf deur toe te laat geld nedersetting van kontrakte gewysig. 'N entiteit wat beplan om te bied of te verkoop landbouhandel opsies as deel van sy landbou besigheid, kan dit doen net in ooreenstemming met die reëls program. Voor die aanbied of verkoop landbouhandel opsiekontrakte, is 'n entiteit wat nodig is om te registreer as 'n landbou-handel opsie handelaar (ATOM). Die regulerende struktuur vir landbou handel opsies is gevind in Deel 3 en Deel 32 van die CFTCs regulasies en behels vier areas: registrasie van atome, finansiële vereistes, voorwaardes op kontrakte en op hul aanbod en koop, en bekendmaking en verslagdoening vereistes. 'N entiteit is slegs in aanmerking kom om te vra, aanbod, of te verkoop landbouhandel opsies as dit werk in kommersiële landbou markte en indien dit geregistreer is by die Kommissie as 'n atoom. Daarbenewens sy verteenwoordigers en hul toesighouers, asook sy skoolhoofde, moet as verwante persone (GP) te registreer. Om aansoek te doen vir registrasie as 'n atoom, moet 'n entiteit kontak met die Nasionale Futures Vereniging (NFA) wat registrasies verwerk namens die CFTC. Inskrywingsvorms vir atome, hul hoofde en hul GP is beskikbaar per telefoon uit die NFA by 800-621-3570. Voltooide registrasievorms moet teruggestuur word aan die NFA, Kantoor van die Sekretaris, P. O. Box 98383, Chicago, IL 60693-0001. Vir meer inligting, of om 'n inskrywingsvorm af te laai, kan jy gaan na die NFAs webwerf. Registrasie duur vir 'n onbepaalde tydperk. Aansoekers vir ATOM registrasie moet 'n netto waarde van 50,000 in stand te hou ten alle tye. Die registrasie aansoek moet die ATOM39s mees onlangse jaarlikse finansiële state geoudit word deur 'n gesertifiseerde openbare rekenmeester (CPA) gedurende die vorige 12 maande in te sluit. 'N Aantal gronde bestaan dat diskwalifiseer atome, hul skoolhoofde of hul GP te registreer. Byvoorbeeld, 'n potensiële geregistreerde moet nie 'n voor registrasie ingetrek of skuldig bevind is aan of beveel van die oortreding van wette soos in die reëls program het. GP kan nie 'n voor registrasie ingetrek of skuldig bevind is aan die oortreding van wette wat verband hou met termynkontrakte of sekuriteite handel, verduistering, diefstal, bedrog, of 'n soortgelyke tipes misdaad gehad het. Alle landbouhandel opsiekontrakte moet skriftelik wees, of as verbale, moet skriftelik bevestig word. As 'n entiteit besluit om aan te bied of te verkoop 'n handel opsie landbou, moet dit sy kliënt 'n getekende afskrif van die skriftelike kontrak te gee. Die opsie bevestiging kontrak moet alle terme en voorwaardes van die kontrak te sluit. Voor die aangaan van 'n opsie handel landbou, die CFTC vereis dat 'n atoom bekend om sy kliënt inligting oor die algemene risiko's van landbouhandel opsies. Bekendmakings gedruk kan word of elektroniese. 'N atoom moet ook sy kliënte met: 'n skriftelike bevestiging van elke handel opsiekontrak inligting landbou wat die kliënt versoeke oor kommoditeitspryse, of die customer39s posisies of fondse en sien dat 'n opsie sal verval binne die komende maande. Benewens die vereiste om ten minste 50,000 in netto waarde te handhaaf, moet 'n atoom ook fondse wat sy kliënt betaal aan die voorkant (die opsie premie), in 'n aparte bankrekening skei. Dit kan egter sy customer39s fondse te gebruik om te verskans of dek die opsie handel met 'n beursverhandelde opsie op 'n aangewese termynbeurs. Daarbenewens moet die ATOM n geskrewe beleid regerende interne handel en toesighoudende beheer asook 'n jaarlikse finansiële oudit het. 'N atoom moet volledige boeke en rekords hou vir vyf jaar, en gedurende die eerste twee jaar, moet hulle geredelik toeganklik wees vir inspeksie. Atome is ook nodig jaarliks aan die Kommissie om verslag te doen oor volume, oop rente en die totale bedrag van kommoditeite onderliggende die opsies wat hulle verkoop. Indien 'n geskil ontstaan met betrekking tot die terme van 'n opsiekontrak en 'n atoom en sy kliënt nie in staat is om dit op te los, kan die kliënt 'n vergoeding eis by die CFTC lêer. Om so 'n eis in te dien, moet die kliënt toon dat een of meer van die bepalings van die Commodity Exchange Act of die CFTCs reëls is oortree, en sodoende die kliënt veroorsaak 'n verlies op die opsie handel landbou ly. Die atoom en sy kliënt kan ook instem om enige ander geskilbeslegting forum wat in die kontrak, soos arbitrasie, en een van die partye mag ook in staat wees om die geskil na die hof te bring. Dit kan egter 'n atome kontrak nie lê 'n bindende pre-dispuut arbitrasie vereiste op 'n kliënt. 'N Geskil uitsluitlik voortspruit uit 'n kontant-mark transaksie sal nie in aanmerking te kom vir die CFTC vir herstel program. Die CFTC Glossary bied definisies van vakterme hier gebruik. 1 Die vervat kommoditeite gelys in Afdeling 1A (4) van die Commodity Exchange Act, 7 USC 1A (4). en CFTC Regulasie 32.2. Dit sluit in koring, katoen, rys, koring, hawer, gars, rog, lijnzaad, graan sorghums, meul voer, botter, eiers, Solanum tuberosum (Ierse aartappels), wol, wol tops, vette en olies (insluitend vet, vet, katoensaad olie, grondboontjiebotter olie, soja-olie, en al die ander vette en olies), katoensaad ete, katoensaad, grondboontjies, sojabone, sojameel, vee, vee produkte, en gevries gekonsentreerde oranje juice. Confirmation Wat is Bevestiging Bevestiging is die gebruik van 'n bykomende aanwyser of aanwysers aan 'n tendens vir een aanwyser voorgestel te staaf. Sedert tegniese aanwysers is nie perfek voorspellers van toekomstige prysbewegings, sal 'n handelaar voel dikwels meer veilig besluit om op te tree op 'n sein indien meer as een aanwyser dieselfde sein stuur. As verskillende aanwysers stuur teenstrydige seine, staan dit bekend as divergensie. Bevestiging kan ook verwys na 'n makelaars skriftelike erkenning dat 'n handelsmerk is reeds voltooi. Dit kan in elektroniese of gedrukte vorm, en inligting aan te teken soos die datum, prys, kommissie. fooie en nedersetting terme van die handel. Hulle word gewoonlik gestuur binne een week na die ambagte voltooiing. Afbreek van Bevestiging tegniese aanwysers val in vier breë kategorieë: tendens. momentum. wisselvalligheid en volume. Wanneer op soek na bevestiging vir 'n handel sein wat deur een aanwyser, is dit gewoonlik die beste om te kyk na 'n aanduiding van 'n ander kategorie. Andersins, sal dieselfde of soortgelyke insette meer as een keer getel word, gee die illusie van bevestiging terwyl dit in werklikheid min nuwe inligting in berekening gebring is. Tendens aanwysers sluit bewegende gemiddeldes. bewegende gemiddelde konvergensie divergensie (MACD) en die paraboliese Kong. Momentum aanwysers sluit die stogastiese ossillator. die kommoditeit kanaal indeks (CCI) en die relatiewe sterkte-indeks (RSI). Wisselvalligheid aanwysers sluit Bollinger Bands. standaardafwyking en gemiddelde ware omvang. Deel aanwysers sluit die Chaikin ossillator (ook gebruik om momentum te meet), on-balans volume (OBV) en die volume van verandering. Byvoorbeeld, sê 'n handelaar wat 'n goue kruis kennisgewings. wat gebeur wanneer 'n korttermyn-tendens lyn, soos 'n 20-dae bewegende gemiddelde, kruisies 'n langer termyn tendens lyn, soos 'n 50-dae bewegende gemiddelde, die onderstebo. Dit is 'n sein na die voorraad te koop, gebaseer op tendens aanwysers (die bewegende gemiddeldes). Omdat hierdie sein nie gewaarborg om te vertaal in 'n styging in die toekoms, kan die handelaar soek bevestiging van 'n ander tipe aanwyser. In hierdie geval, sal 'n hoë handel volume die koopsein versterk, terwyl laer handel volumes dit dalk in twyfel. Die handelaar kan die OBV kyk: 'n stygende OBV sal die goue kruis lomp sein bevestig, terwyl 'n plat of val OBV stel voor dat die prys is byna 'n top. Bevestiging van vooroordeel Wanneer op soek na bevestiging vir 'n sein, beleggers moet altyd versigtig vir bevestiging vooroordeel wees. die neiging om 'n groter winkel deur inligting wat dit eens met vooropgestelde idees te stel en om inligting weggooi dat botsings met dié begrippe. Natuurlik sal verskillende bronne van inligting altyd botsende boodskappe stuur na 'n sekere mate, maar handelaars moet sorg uiteenlopende seine nie afslag.
No comments:
Post a Comment